Как лъскава лизингова фирма, базирана в Юта, отпусна милиарди на First Brands

Внушителната офис постройка от стъкло и камък на Onset Financial в Дрейпър, Юта, дава отговор на голямата упоритост на локалната лизингова компания, която отпусна повече от $1 милиарда на First Brands Group през годината преди банкрута.

Специалистът по финансиране на оборудването беше малко прочут отвън границите на родния си щат до този месец. Now Onset, която твърди в маркетинговите си материали, че е взела чартърен всичко - от пилета до хеликоптери Blackhawk, се трансформира в малко евентуален воин в една от най-големите дългови драми на Уолстрийт от години. 

Колапсът на основания в Охайо производител на автомобилни елементи First Brands раздруса международните пазари, предизвиквайки паника измежду пазачите на финансовата система като МВФ и Bank of England по отношение на рисковете, които се крият в небанковото кредитиране. 

Сложни частни финансови компании като Blackstone към този момент поеха загуби по заеми, отпуснати на First Brands, които заеха близо 12 милиарда $, с цел да финансират вълна от придобивания, която приключи с един от най-известните банкрути в корпоративна Америка от години.

Но Onset, която назовава себе си „ преобладаваща мощ “ в лизинга на съоръжение, е от базата си покрай подножието на Wasatch Mountains в Юта се появи от руините като най-големият заемодател на First Brands. 

Onset споделя, че дължи 1,9 милиарда $ от масата на несъстоятелността на компанията за авточасти, като нейната експозиция засенчва тази на известни компании от Уолстрийт, забъркани в неуспеха, като Millennium Management. 

Разчитането на First Brands на Onset, което твърди, че заобикаля „ твърдия “ и „ прецизен “ метод на банките в интерес на „ бързината “ и „ гъвкавостта “, илюстрира по какъв начин нетрадиционните кътчета на кредитните пазари улесняват нейния податливост към взимане на заеми, като доста от кредиторите на основаната в Охайо компания не са знаели за същинския мащаб на задълженията й, до момента в който не стане прекалено много късно.

Onset сподели пред Financial Times, че прави „ сериозна инспекция “ на всички свои покупко-продажби, добавяйки, че висши ръководители и самостоятелни инспектори са посетили оборудванията на First Brands като част от транзакциите. First Brands отхвърли да разяснява тази история.

За създателя и единствения акционер на Onset Джъстин Нилсен, 6 фута 6 инча някогашен баскетболист в колежа, неуспехът също сложи светлината на прожекторите върху частната кредитна империя с турбокомпресор, която той построи в Юта. Корпоративната еднаквост на Onset досега е белязана от промоционални видеоклипове, просвета на продажби с висок ритъм и връзки както с известни локални капиталови компании, по този начин и със спортни играчи.

Последствията могат да обзет общността в Юта, където Onset е построил облик на напредък и искра.

Основана в разгара на финансовата рецесия от 2008 година в Дрейпър, дребен град на 20 благи южно от щатската столица на Юта Солт Лейк Сити, триумфът на Onset над тежките противници в основна област на бизнес кредитирането е повтаряща се тематика в корпоративните му знания.

Лизингът на съоръжение е промишленост на стойност 1,3 трилиона $ в Съединени американски щати, която разрешава на фирмите да наемат машини, вместо да влагат огромни суми първичен капитал в създаване или възстановяване на своите уреди. 

Когато Nielsen изложи „ визия за основаване на опит за финансиране на съоръжение, толкоз неповторим и отличен “, че ще надмине своите съперници, неговите „ противници безусловно му се изсмяха в лицето “, съгласно маркетинговите материали. В рамките на едно десетилетие Onset закупи предходния шеф на Nielsen и направи копка на нов „ кампус “ от 55 000 кв. фута с фитнес зала и под земята голф симулатор на място.

По-рано този месец огромен екран във фоайето на офисите на Draper на Onset излъчи думата TRONSET във футуристична графика, явна респект към научно-фантастичния филм франчайз Трон. Графикът на идните фирмени събития изброява „ закуска на първенци “ и празненство в Wynn, петзвезден казино курорт в Лас Вегас. 

Хора, осведомени с интервенциите на Onset, разказват модел, подхранван от пряк и упорит търговски екип. " Какво прави нашият артикул? Ние продаваме пари, просто по този начин ", сподели Тейлър Уикс, вицепрезидент по продажбите на Onset, в подкаст през 2023 година Уикс добави, че компанията обезпечава " ракетно гориво " за " бързо разрастващи се " бизнеси.

През 2020 година Onset продуцира рап музикален видеоклип, хвалейки се със своята мощност в " лизинговата игра ", изобразявайки своите продажби екип подписва покупко-продажби по телефона, разпилян с фрагменти от първокласни коли, корпоративна ложа на баскетболен стадион и Nielsen, подписващ чекове на JPMorgan за $250 000. Друго видео от събитие по-рано тази година включваше танцьори от баскетболния тим на Юта Джаз на осветлен дансинг в офиса на компанията. 

Nielsen се радва на атрибутите на съвременен лизингов магнат, за който се твърди, че кара суперавтомобили като Ferrari и Lamborghini, както и употребява частен аероплан Dassault Falcon, закупен от Onset през декември 2024 година

Миналата година компанията отвори втори офис на пет часа път с кола южно от Дрейпър в град Сейнт Джордж, дружно с 12 000 кв. фута „ корпоративен пентхаус “ на четвъртия етаж, непокътнат за Nielsen, съгласно приложенията за обмисляне. Този етаж се обслужва от личен асансьор, с цел да се подсигурява „ уединението, изисквано от основния изпълнителен шеф “, като в същото време разполага със сауна, хидромасажна вана и „ частна дзен градина навън “, с цел да „ разрешат моменти на изолираност и интроспекция “.

Онсет сподели, че компанията се „ гордее с растежа и нововъведенията си като водач във финансирането на лизинг “, добавяйки, че нейните „ улеснения от най-високо равнище “ и събития отразяват „ корпоративен просвета, която цени и поддържа своя екип ”.

Корпоративните предни постове на Onset го свързват с различен изтъкнат финансист от Юта. Фирмата на Джонатан „ Джоно “ Гарднър Asilia Investments и предходната му компания Gardner Batt, която служи като бизнесмени на недвижими парцели за двата трофейни офиса.

Както огромна част от живота в Юта, финансовата промишленост на щата е доминирана от Църквата на Исус Христос на светиите от последните дни, чийто капиталов клон Ensign Peak за 120 милиарда $ е сходен на мормонски върховен фонд. Човек, непосредствен до Onset, сподели, че компанията няма публични връзки с църквата и не е привличала никакво финансиране от Ensign Peak. 

Но управлението на Onset предлага някои улики за обсега на неговата мрежа измежду кой кой е в мормонската общественост в Юта. Скот Милър, наследник на някогашния професионален състезател на голф Джони Милър, беше президент на компанията за известно време. Райън Смит, милиардер, съосновател на Qualtrics и притежател на Utah Jazz, преди този момент е приказвал с личния състав на Onset. Уоли Джойнър, някогашен бейзболен състезател от Мейджър Лийг, седи в борда на компанията и управлява нейното благотворително поделение Onset Gives.

Говорител на Smith Entertainment Group сподели, че „ Райън Смит влага в спортни и софтуерни бизнеси. Той не е член на борда, консултант или вложител в Onset Financial. “

Фондацията, основана да оказва помощ на деца с рак, е била хазаин на церемония с присъединяване на телевизионни персони като като Джей Лено за събиране на пари. Публичните документи обаче демонстрират, че за седем години близо 85 % от $4,2 милиона, събрани от Onset Gives, са изразходвани за разноски като пътувания, конференции и външни реализатори.

Марк Оуенс, юрист и някогашен шеф на отдела за освободени организации в IRS, разказва тези разноски като „ необикновени “, отбелязвайки, че в последното обществено подаване на Onset Gives за 2023 година не разкри никакви благотворителни заплащания макар набирането на $460 000.

Onset сподели, че компанията се гордее с над $500 000 заплащания досега и „ към момента построява нашата благотворителна ръка “. Висшето управление на компанията е дало още милиони в персонални дарения за щедрост, добави той.

Междувременно траекторията на напредък на бизнеса е експоненциална. През 2022 година той даде общо 517 милиона $ финансиране, скок с близо 60 % до 868 милиона $ през 2023 година, преди да доближи 1 милиард $ предходната година. 

Тези заглавни цифри отразяват изключително огромното му кредитиране на First Brands, клиент, чийто неутолим вкус за непрогледен дълг откри припрян и подготвен кредитор в Onset.  

Сега империята на Nielsen и мрежа от вложители в Юта с експозиция на First Brands са изправени пред големи евентуални загуби, защото тясно сплотената и изолирана общественост се оказва заплетена в борба с някои от най-усъвършенстваните капиталови компании в света, всяка от които е подготвена да се бори за възобновяване. 

Както огромна част от бизнеса на Onset, връзките на компанията с First Brands започнаха със студено позвъняване.

През 2017 година изпълнителен шеф на дъщерното сдружение на First Brands Trico върна телефонно позвъняване от търговски представител на Onset и попита дали компанията би сключила договорка, която банковата група на компанията не желаеше да направи, спомня си някогашен чиновник. 

Onset по-късно сподели в онлайн проблем, че в началото е дал финансиране, макар че скорошна метаморфоза е „ затруднила оценката на точна финансова картина “ на First Brands.

Ранна договорка на стойност 25 милиона $ включваше продажба и противоположен лизинг на инвентар, който беше държан в оборудване в Мексико, което Nielsen и други чиновници на Onset посетиха. Предоставянето на финансиране против движими ресурси в склад е по-рядко срещана и по-малко сигурна форма на кредитиране от лизинг на закрепено съоръжение. 

Разклонява се в лизинг на инвентар за First Brands. Това предпочитание за разширение на границите от този момент се трансформира в комерсиална точка за Onset, който се разказа като „ безспорните специалисти “ в „ комплицирани, нискоапетитни и сложни за финансиране транзакции “ в маркетингови материали за 2021 г. 

„ Други компании може да желаят единствено вашето най-хубаво съоръжение “, се споделя в брошурата. „ Разбираме, че се нуждаете от ВСИЧКОТО си съоръжение. “

Финансирането, подкрепено от инвентара на First Brands – даже повече от задбалансовото му финансиране по фактури – не беше ясно разкрито на други кредитори, доста от които не бяха наясно с тези отговорности до банкрута.

Кредитирането на First Brands от Onset бързо набъбна от десетки милиони до стотици милиони $, намалявайки другите заеми в портфейла си. Когато Onset качи своя проблем First Brands през 2022 година, финансирането му набъбна до $539 милиона. Вторият максимален проблем на уеб страницата на Onset е за договорка на стойност $60 млн.

Nielsen е управлявал непосредствено връзките с най-важния клиент на компанията и е работил главно с Ед Джеймс, братът на създателя на First Brands Патрик Джеймс, съгласно хора, осведомени със съглашението. 

През годините First Brands щеше да получи към 2,5 милиарда $ от лизинговата компания, а Onset на собствен ред получи назад 2,9 милиарда $, съгласно други хора, забъркани във банкрута. 

Onset сподели, че тези числа са „ неточни “ и „ доста надценяват възвръщаемостта на Onset от заемите “.

Компанията добави, че по-голямата част от облагите й от кредитиране на First Brands „ са били реинвестирани от Onset назад в бъдещи транзакции с предприятия от First Brands Group “.

Мащабът на кредитирането на Onset беше задействан от локални сътрудници за финансиране дружно с нейния личен капитал. Asilia, компанията зад развиването на офисите на Onset, е вложила в редица покупко-продажби за лизинг на съоръжение на Onset, както и Keystone National Group, съгласно хора, осведомени с въпроса. Декларациите на SEC за частен кредитен фонд Keystone включват редица покупко-продажби за лизинг на съоръжение, свързани с Onset, които носят двуцифрени лихвени проценти.

Asilia и други по-късно предложиха покупко-продажби за лизинг First Brands на други вложители, в това число физически лица, споделиха хора. 

Asilia сподели, че компанията е разрешила на определена група от упълномощени вложители да влагат, които са били наясно с евентуалните опасности, в това число че могат да изгубят цялата си инвестиция. Keystone не даде коментар за издание.

Инвеститорите в тези покупко-продажби включваха вътрешни лица на Onset като Скот Милър. Висши ръководители на First Brands също са вложили в покупко-продажбите на Onset, прибавят хората, позволявайки на някои членове на управлението на производителя на авточасти да печелят от високите лихвени разноски, начислени на бизнеса.

Възвръщаемостта от покупко-продажбите, които носеха лихвени проценти на север от 12 %, дружно с обстоятелството, че First Brands в никакъв случай не е пропущал заплащане, притегли видни локални фамилии и вложители.

С течение на времето лизинга покупко-продажбите станаха по-големи по мярка, по-кратки по дълготрайност и по-високи по лихви, споделиха хора, осведомени с договореностите. „ Всеки, който привличаше други, поемаше дялове “, сподели един човек, отбелязвайки, че някои вложители може да не са разбрали всички свързани опасности.

Тъй като тарифната политика на американския президент Доналд Тръмп раздруса индустриалната база на страната, тежкото лихвено задължение на Onset стартира да затруднява First Brands, което го накара да пропусне осъществяването на заплащания по механизма за финансиране на инвентара на Onset.

В резултат на това Началото се основава на 380 милиона $ такси за „ самообладание “ в месеците преди колапса на First Brands, съгласно документи за банкрут, пари, които в този момент твърди, че дължи като част от 1,9 милиарда $.

Onset популяризира силата на правните документи, които уреждат неговите съглашения w